Проектное финансирование: факторы успеха

466
Прозрачность проекта

Проектное финансирование – это целевое кредитование заемщика на определенный срок для реализации какого-либо инвестиционного проекта. При этом основным обеспечением обязательств являются доходы от реализации конкретного проекта и активы, относящиеся к нему.

В классической схеме проектного финансирования создается экономически и юридически обособленная проектная компания. Это позволяет избежать влияния на проект негативных обстоятельств прошлого компании, например налоговых претензий по итогам прошлых периодов. К тому же проект является для всех участников прозрачным. Ведь отсутствие операций, не связанных с проектом, упрощает определение и планирование денежных потоков.

Сферы применения

В Санкт-Петербурге и Ленинградской области на получение проектного финансирования

в наибольшей степени могут рассчитывать фирмы и предприниматели, работающие в строительстве, лесопереработке, производстве промышленного оборудования и товаров народного потребления.

Стороны проекта

В традиционном финансировании сторонами, как известно, являются кредитор (инвестор) и заемщик. При проектном же финансировании круг задействованных лиц заметно шире. Мы перечислим основных возможных участников:

– проектная компания – это инициатор, автор бизнес-идеи;

– управляющие проектом. Команда менеджеров, отвечающих за осуществление проекта. Как правило, сотрудники проектной компании;

– спонсоры. Ими могут быть компании и физические лица, заинтересованные в результатах проекта. Они продвигают проект, согласовывают различные вопросы, получают соответствующие разрешения;

– поставщики и подрядчики, с которыми заключаются договоры на поставку товаров и услуг, связанных с данным проектом;

– покупатели. Поскольку продукция может не поступать на открытый рынок, в проекте должны быть свои покупатели;

– органы госвласти также могут быть привлечены к участию в проекте в качестве акционеров или спонсоров. На них возлагается выдача необходимых разрешительных документов, закупки;

– финансисты – предоставляют проектной компании ресурсы в долг на оговоренный период на заранее согласованных условиях под конкретный проект;

– консультанты. Специалисты, компетентные в определенных сферах.

Процесс долгий и рискованный

В каждом банке существуют свои нюансы процесса прохождения заявки на проектное финансирование. Однако можно назвать основные этапы работы банка над поступившим предложением. Это предпроектная подготовка, собственно осуществление проекта и постинвестиционная стадия.

На этапе подготовки инициатор проекта представляет в банк заявку на финансирование и бизнес-план, под который оно требуется. Отметим, что банки принимают к рассмотрению не только готовые бизнес-планы, но также помогают в их разработке, если у инициатора есть идея, но нет возможности подготовить бизнес-план.

Наступает предпроектная работа. Банк уточняет у инициатора необходимую информацию, проводит финансово-экономический анализ и оценивает, насколько проект будет конкурентоспособен, какие потребуются затраты, экономическую эффективность проекта и риски, связанные с его реализацией.

Далее специалисты разрабатывают оптимальную организационную, финансовую и налоговую схемы. Наступает время согласования всех условий сделки и подготовки финансовой и юридической документации. При необходимости идет поиск инвесторов и заключаются инвестиционные и страховые соглашения. Специалисты отмечают, что предпроектные работы требуют от инициатора серьезных затрат, которые не рассматриваются инвесторами как собственные вложения проектной компании. Их стоимость может быть учтена, только если общий объем денежных средств, вносимых инициатором, весьма значителен – не менее 30 процентов от стоимости проекта. Это будет неоспоримым доказательством серьезности его намерений.

Этап реализации проекта включает финансирование, управление, мониторинг выполнения бизнес-плана. Здесь главную роль играет профессионализм менеджмента организации.

В ходе постинвестиционной стадии разрабатываются процедуры взаимодействия с кредиторами и инвесторами. Осуществляется текущее сопровождение проекта, мониторинг и контроль по поручению инвестора. Проектная компания регулярно готовит отчеты о состоянии дел в проекте. С инвесторами согласовываются системы финансового и управленческого учета, маркетинга, управления персоналом.

Контроль и анализ

Банки постоянно анализируют реализуемый проект. Важным моментом является контроль

за целевым использованием средств. Если по каким-либо причинам фактические показатели реализации проекта не отвечают плановым, т. е. появляются существенные отклонения, и банк видит повышение рисков для себя, он может изменить структуру сделки. В этом случае требуется дополнительное обеспечение, корректируется график погашения кредита, обслуживания долга.

Когда уровень риска достигает критической отметки, банк может прекратить финансирование и по результатам обсуждения с предприятием принять меры по ликвидации бизнеса.

В проектном финансировании риски распределяются между заемщиком, кредитором и, как правило, еще одним участником проекта. Так, технологические риски можно передать поставщикам оборудования, а рыночные риски – покупателям или связанным с ними сторонам путем заключения специализированных контрактов. При этом в идеале проектная компания не должна брать на себя какие-либо риски.

Полный справочник изменений в работе главных бухгалтеров
в 2017 году

Есть вопрос? Наши эксперты помогут за 24 часа! Получить ответ Новое



Школа финансового руководителя

Самое выгодное предложение

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...

Вопрос в редакцию

Ответы на самые интересные вопросы мы публикуем в газете.

Вопрос чиновнику

Горячие линии с чиновниками проходят еженедельно.

Техподдержка

Не работает сайт или сервисы? Не приходит газета? Пишите сюда!


Опрос

Вы прячете убыток в этом году?

  • У нас прибыль 39.02%
  • Да 29.27%
  • Нет 31.71%
результаты

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

Редакция газеты: info@gazeta-unp.ru | Администрация сайта: online@gazeta-unp.ru Политика конфиденциальности Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор). Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43629 от 18.01.2011


Зарегистрируйтесь и продолжите читать статью.
Это бесплатно и займет меньше минуты.

После регистрации совершенно бесплатно Вам будут доступны:

  • 12 495 статей на самые актуальные темы
  • ежеминутно обновляемые новости для бухгалтера
  • 5710 шаблонов и форм документов для работы
  • 10 электронных сервисов
Ваш подарок: «Гид по заполнению формы 6-НДФЛ» – сборник примеров заполнения нового отчета для самых разных ситуаций.
Подарок будет отправлен на Вашу почту сразу после регистрации.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
×
Чтобы скачать файл, зарегистрируйтесь.
Это бесплатно и займет меньше минуты.

После регистрации совершенно бесплатно Вам будут доступны:

  • 12 495 статей на самые актуальные темы
  • ежеминутно обновляемые новости для бухгалтера
  • 5710 шаблонов и форм документов для работы
  • 10 электронных сервисов
Ваш подарок: «Гид по заполнению формы 6-НДФЛ» – сборник примеров заполнения нового отчета для самых разных ситуаций.
Подарок будет отправлен на Вашу почту сразу после регистрации.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль