Быстрый способ оценить, хорош ли план у отдела продаж или с изъяном

553

Подготовлено в сотрудничестве с редакцией
журнала «Финансовый директор»

ГЛАВНОЕ В СТАТЬЕ
Модель достижимого роста позволяет проверить прогноз по продажам
В расчетах можно использовать данные текущего года

В конце года компании планируют бюджет на следующий год и обычно делают это по одной схеме. Сначала отдел продаж составляет план реализации, а уже на его основе другие подразделения готовят планы производства, закупок, налогов и т. д. По разным причинам в таких бюджетах могут быть неоправданно оптимистичные или пессимистичные прогнозы по продажам. Но финансовая служба компании может проверить правильность любого прогноза, воспользовавшись моделью достижимого роста.

Как делают расчеты

Сразу оговоримся. Составленный по модели достижимого роста прогноз выручки тоже не дает стопроцентной точности, но дает неплохое представление о том, завышены или занижены планы по реализации продукции на будущий год.

Определить достижимую выручку компании можно, используя следующую формулу:

В1 = В2 × (1 + Кд),

где В1 и В2 – выручка отчетного (предшествующего) и планового периода соответственно, руб.;

Кд – коэффициент достижимого роста, ед.

Сама модель достижимого роста позволяет оценить максимально возможный темп увеличения объемов продаж компании при заданных ограничениях. В качестве ограничений используются такие показатели деятельности предприятия, как рентабельность продаж, оборачиваемость активов, соотношение собственных и заемных средств. Коэффициент достижимого роста определяется на основании данных баланса и отчета о прибылях и убытках за предшествующий год по формуле:

Кд = [((Ск + НСк – Д) × (1 + Л) × × О : В1)/(1 – Р × (1 + Л ) × O)] – – 1,

где Кд – коэффициент достижимого роста, ед.;

Ск – размер собственного капитала в предшествующем году, руб.;

НСк – собственный капитал, который компания планирует привлечь, к примеру, за счет дополнительной эмиссии акций, в будущем году, руб.;

Д – сумма дивидендов за год, которые будут выплачены в следующем году, руб.;

Л – требуемое значение финансового рычага (см. «УНП» № 26, 2009, стр. 14), ед.;

O – оборачиваемость активов (выручка от реализации / ((активы на начало года + активы на конец год)/2)), ед.;

В1 – выручка компании за предшествующий год, руб.;

P – требуемая рентабельность продаж в предшествующем году, ед.

Несмотря на достаточно громоздкую формулу коэффициента достижимого роста, определить его составляющие, имея на руках бухгалтерскую отчетность и выяснив дивидендную политику компании, несложно. Если компания не планирует ни выплаты дивидендов, ни привлечение акционерного капитала, эти показатели можно принять равными нулю.

Сложнее обстоят дела с определением требуемого соотношения собственных и заемных средств, оборачиваемости активов и рентабельности продаж. Но если у компании нет планов по привлечению большого количества дополнительных займов, кардинального изменения взаимоотношений с поставщиками и подрядчиками, то можно взять для расчета данные за текущий год.

Как модель работает на практике

Предположим, компания «Альфа», специализирующаяся на торговле бытовой техникой, подготовила план продаж. В соответствии с ним выручка за 2011 год должна составить 6,9 млн рублей. Генеральный директор потребовал от финансовой службы проверить реалистичность подобных планов. При этом заявил, что рентабельность продаж должна быть не меньше, чем в 2010 году, а также сообщил, что новых кредитов компания привлекать не будет, а дивиденды за 2010 год должны составить не менее 150 тыс. рублей.

Финансовая служба рассчитала максимально достижимый объем выручки за 2011 год, и он составил 4,6 млн рублей (см. таблицу). Что на 33 процента меньше, чем план, заявленный отделом продаж. Это позволяет считать его недостоверным. Приемлемым отклонением можно было бы считать разницу в расчетах, не превышающую 15–18 процентов.

Расчет достижимого объема выручки в 2011 году

Наименование показателя Значение
Исходные данные
1 Собственный капитал, тыс. руб. 2550
2 Выручка, тыс. руб. 3800
3 Дивиденды, тыс. руб. 150
4 Рентабельность продаж, ед. 0,15
5 Финансовый рычаг, ед. 0,96
6 Оборачиваемость активов, ед. 0,7615
Прогноз выручки
7 Коэффициент достижимого роста выручки ((стр. 1 + 0 – стр. 3) × (1 + стр. 5) × стр. 6 : стр. 2))/ (1 – стр. 4 × (1 + стр. 5) × стр. 6) – 1 0,215
8 Выручка 2011 года, тыс. руб. (стр. 2 × (1 + стр. 7)) 4617

Есть вопрос? Наши эксперты помогут за 24 часа! Получить ответ Новое



Школа финансового руководителя

Самое выгодное предложение

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...

Вопрос в редакцию

Ответы на самые интересные вопросы мы публикуем в газете.

Вопрос чиновнику

Горячие линии с чиновниками проходят еженедельно.

Техподдержка

Не работает сайт или сервисы? Не приходит газета? Пишите сюда!


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

Редакция газеты: info@gazeta-unp.ru | Администрация сайта: online@gazeta-unp.ru Политика конфиденциальности Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор). Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43629 от 18.01.2011


Внимание! Вы читаете профессиональную статью для бухгалтера.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль