Стоимость займов по международным стандартам

1316
Если процентная ставка по выданному займу ниже рыночной, а по полученному - выше рыночной, то МСФО требуют оценить заемные средства по справедливой стоимости. Разница между этой стоимостью и непосредственно суммой займа будет платой за невыгодный для компании заем. Она обычно учитывается в расходах отдельно и влияет на балансовую стоимость заемных средств. В итоге данные отчетности по МСФО достоверно показывают результат от сделки.

Организация выдает либо берет заем на невыгодных для себя условиях. Как правило, в таких договорах заложена плата за выгоду в других операциях. К примеру, компания рассчитывает на возможность влиять на экономические решения контрагента, возможность заключения более выгодного договора. Плата за такие возможности в российском учете нигде не выделяется. Если же следовать принципам международных стандартов, то такая плата в виде условно начисленных процентов учитывается в отчетности, делая ее более достоверной.

В международных стандартах финансовой отчетности учет затрат по займам регламентирует IAS 23 «Затраты по займам», учет полученных и выданных займов - IAS 32 «Финансовые инструменты - раскрытие и представление информации», IAS 39 «Финансовые инструменты - признание и оценка» и Руководство по применению IAS 39.

Условно начисленные проценты – расходы

Условно начисленные проценты (imputed interest expenses) в МСФО возникают как разница между непосредственно суммой займа и его первоначальной оценкой. А первоначальная оценка будет отличаться от суммы займа, когда организация берет его по ставке выше рыночной или же выдает заем по ставке ниже рыночной. Объясним почему.

По общему порядку (IAS 39.43) при первоначальном признании финансовые инструменты (активы и обязательства) отражаются по их справедливой стоимости. Справедливая стоимость денежных средств равна их номиналу, поэтому в общем случае первоначальная стоимость полученных или выданных денежных займов будет равна телу полученного (выданного) займа. То есть, собственно, как и в российском учете.

Когда же компания выдает займы по ставке ниже рыночной (или получает займы по ставке выше рыночной), то очевидно, что формальный подход к сделке не отражает существо операции. Заем здесь представляет собой не только заем, но и плату за иные, не отражаемые в отчетности операции. Как мы уже отметили, это может быть, например, плата за возможность влиять на экономические решения контрагента. Или же компания не получает никаких выгод от такой операции и заключает невыгодную сделку в убыток себе (но, например, в пользу акционера или группы компаний в целом). При этом порядок учета остается аналогичным.

Итак, при таких невыгодных сделках заем делится в учете на две части:
- непосредственно заем;
- условно начисленные проценты. Они единовременно признаются в расходах (их можно отнести и на увеличение стоимости какого-либо актива, если эта возможность предусмотрена соответствующим стандартом, также можно отразить эти расходы как уменьшение доходов).

Перейдем непосредственно к расчету первоначальной стоимости займа. Она оценивается путем дисконтирования будущих денежных потоков (поступлений или платежей) в течение срока действия финансового инструмента с использованием рыночной ставки.

Определению рыночной ставки в IAS 39 посвящено большое количество разъяснений, которые, впрочем, не облегчают работу. На практике мы обычно оцениваем рыночную ставку по займам исходя из ставки Libor в аналогичной валюте c аналогичным сроком (с корректировками, если срок займа больше года) плюс страновая премия, плюс норма прибыли, плюс корректировки на обеспеченность, размер и срок займа. По займам внутри России в качестве базовой ставки в расчетах часто используется ставка рефинансирования Центрального банка плюс дополнительные названные корректировки.

Для расчета первоначальной стоимости работаем с обычной формулой дисконтирования:
PV = FV/(1 + i)n,
где FV - будущая стоимость;
PV - первоначальная стоимость;
i - ставка дисконтирования (в данном случае - рыночная ставка);
n - срок (число периодов).
Применяем эту формулу на числовых данных.

Пример.

В отчетном периоде (год) у компании было 4 операции по займам.

Заем № 1

1 мая получен транш в размере 1000000 евро в пределах кредитной линии № 1.
Ставка - 10%. Срок займа - 1 год с даты первого транша.
Заем невыгодный (рыночная ставка определена как 6,4382%)).

Заем № 2

1 июня получен транш в размере 500000 евро в пределах кредитной линии № 2.
Ставка - 1,5%. Срок займа - 3 года с даты первого транша.
Заем выгодный (рыночная ставка определена как 6,02%).

Заем № 3

1 июня выдан транш в размере 800000 евро в пределах кредитной линии № 3.
Ставка - 15%. Срок займа - 3 года с даты первого транша.
Заем выгодный (рыночная ставка определена как 7,82%).

Заем № 4

1 мая выдан транш в размере 700000 евро в пределах кредитной линии № 4.
Ставка - 3 процента. Срок займа - 2 года с даты первого транша.
Заем невыгодный (рыночная ставка определена как 7,2810%).
По всем займам проценты рассчитываются исходя из длительности года, равной 365 дням. Проценты уплачиваются единовременно при погашении основной суммы.

Рассчитаем первоначальную стоимость займов.

Заем № 1

Первоначальная стоимость при рыночной ставке 6,4382% будет составлять 1033464 евро:
(1000000 евро + 1000000 евро x 10% x 1 год x 365 дн./ 365 дн.)/(1+0,064382)?.

Заем № 2

Первоначальная стоимость займа составит 500000 евро, так как он был получен по ставке ниже рыночной (6,02%), что не требует корректировок в учете.

Заем № 3

Первоначальная стоимость равна предоставленным средствам (800000 евро), так как заем был выдан по ставке выше рыночной (7,82%).

Заем № 4

Он был выдан по ставке 3%, тогда как рыночная составляла 7,2810%. Поэтому его первоначальная стоимость будет составлять 644701 евро:
(700000 евро + 700000 евро x 3% x 2 года x 365 дн./ 365 дн.)/(1+0,07281)?.

Разница между первоначальной стоимостью и суммой заемных средств по полученному займу № 1 (33464 евро) и выданному займу № 4 (55299 евро) и будет условно начисленными процентами. Это расходы организации, которые признаются единовременно на дату получения (выдачи) займа.

Требование отражения условных процентов исходит из тех же предпосылок, что и учет обременительных договоров по IAS 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы». Его принцип в том, что текущее обязательство по договору, исполнение которого требует неизбежных затрат, превышающих ожидаемые по нему экономические выгоды, отражается в учете не по мере исполнения договора (как обычно), а сразу на дату заключения договора.

Чтобы итоговый финансовый результат остался тем же, что и в отсутствие начисления условных процентов, суммы условных процентов амортизируются методом эффективной ставки процента (об этом методе - в следующем разделе статьи) в течение действия договора займа. К моменту погашения займа аналогичная сумма условно начисленных процентов признается в доходах (imputed interest gains).

В нашем примере окончание сроков невыгодных займов на текущий период не приходится. Поэтому в доходах признается лишь частичная сумма начисленных условных процентов, относящаяся к отчетному периоду. Мы ее рассчитаем после определения сумм реальных процентов, которые необходимо начислить в отчетном периоде.

Стоимость займов в отчетности

Первоначальная стоимость займа, а следовательно, и условно начисленные проценты определяются на дату получения (выдачи) займа. В отчетности же показывается амортизированная стоимость займов. Считается она следующим образом:

Амортизированная стоимость займа = Первоначальная стоимость займа + (по выданным займам, по полученным займам здесь знак «-») + Условно начисленные проценты + Проценты, начисленные по методу эффективной процентной ставки.

Кроме того, в амортизированной стоимости учитываются суммы амортизированной стоимости новых кредитных траншей и фактические притоки (оттоки) денежных средств (в погашение основной суммы и в погашение процентов). В нашем примере этих данных нет, поэтому для определения амортизированной стоимости займов остается начислить проценты по методу эффективной процентной ставки (IAS 39.9). Его использование предполагает, что проценты просто иначе распределяются в течение срока займа. Но итоговая сумма реальной платы за пользование заемными средствами, конечно же, будет одинаковой как в учете по российским стандартам, так и по МСФО.

Начисление реальных процентов - своя особенность

Проценты по методу эффективной процентной ставки считаются от амортизируемой (накапливаемой) стоимости займа на начало периода по эффективной процентной ставке по договору. В первом отчетном периоде для займа в качестве амортизируемой стоимости используется его первоначальная оценка. Стоимость займа называется амортизируемой, потому что по итогам каждого периода к ней добавляются проценты, накопленные за данный период (а ставка остается неизменной). Таким образом, в каждом последующем периоде сумма накопленных процентов будет немного больше.

Чтобы не считать проценты каждый месяц, мы используем метод сложных процентов и рассчитаем сумму процентов за период со дня, следующего за днем, когда были взяты (выданы) займы, до конца года. Сначала найдем эффективную процентную ставку. Рассмотрим ее расчет на примере займа № 1.

Для расчета эффективной ставки применяется формула дисконтирования (мы ее уже использовали при расчете первоначальной стоимости займа):
FV = PV Х (1 + i)n.

Из нее получаем формулу для расчета эффективной процентной ставки:
i = (FV/PV)1/n - 1.

FV (будущая стоимость) = тело кредита + накопленные до даты погашения проценты = 1000000 евро + 1000000 евро x 10% x 1 год x 365 дн./365 дн. = 1100000 евро.
PV (текущая стоимость) = 1000000 евро;
n = 1 год = 12 месяцев.

Эффективная процентная ставка = (1100000 евро/1000000 евро)1/12 - 1 = 0,007974 x 100 = 0,7974%.

Аналогично для займа № 2 ежемесячная эффективная процентная ставка составит 0,1223%, для займа № 3 - 1,0375%, для займа № 4 - 0,2431%.

Далее рассчитаем количество месяцев, за которое в первом периоде следует начислить проценты. Со дня, следующего за днем получения займа № 1 и выдачи займа № 4 (для обоих - 1 мая), по конец года - 244 дня. Средняя продолжительность месяца составляет 30,4 дня. Соответственно количество месяцев - 8,026. Для займа № 2 и займа № 3 количество месяцев составит 7,007 (дата получения и дата выдачи - 1 июня).

Итак, считаем проценты по займам, которые нужно начислить в отчетном периоде.

Заем № 1:
1000000 евро x (1 - (1 + 0,007974)8,026) = 65821 евро (к выплате).

Заем № 2:
500000 евро x (1 - (1 + 0,001223)7,007) = 4301 евро (к выплате).

Заем № 3:
800000 евро x (1 - (1 + 0,010375)7,007) = 60002 евро (к получению).

Заем № 4:
700000 евро x (1 - (1 + 0,002431)8,026) = 13775 евро (к получению).

В первом периоде сумма начисленных процентов по МСФО будет немного меньше, чем по РСБУ (например, по займу № 3 по РСБУ было бы начислено 70 027, а по МСФО - 60 002). Но применение в расчетах эффективной ставки, конечно, не изменяет финансового результата. Накопленные за весь период займа проценты как в МСФО, так и в РСБУ составят по третьему займу 360 000 евро. Как мы уже сказали, применение эффективной ставки лишь изменяет распределение накопленных процентов по периодам.

Условно начисленные проценты – доходы

Чтобы условно начисленные проценты в расходах не исказили итоговый финансовый результат (как если бы условно начисленные проценты не начислялись вовсе - как в российском учете), посчитаем условно начисленные проценты, которые необходимо отразить в доходах в отчетном периоде. Для этого находится ежемесячная эффективная процентная ставка для условных процентов. Считаем ее по формуле:
i = (FV/PV)1/n - 1.

Заем № 1:
(1033464 евро/1000000 евро)1/12 - 1 x 100 = 0,2747%.

Заем № 4:
(700000 евро/644701 евро)1/24 - 1 x 100 = 0,3435%.

Далее считается количество месяцев, за которое в первом периоде следует начислить условные проценты. Мы его уже определили при расчете реально начисленных процентов - 8,026 месяца. Методом сложных процентов рассчитывается сумма, которая должна быть признана за весь период в качестве условных процентных доходов.

Заем № 1:
1000000 евро x (1 - (1 + 0,002747)8,026) = 22261 евро.

Заем № 4:
644701 евро x (1 - (1 + 0,003435)8,026) = 17990 евро.

В следующем году по займу № 1 будет признано условных доходов на 11203 евро, а по займу № 4 - 27838 евро и так далее до тех пор, пока сумма первоначально признанного убытка не будет погашена (что произойдет в период возврата займа).

Итоговые данные

Данные по итогам года сведены в таблицы 1а и 2а (стр. 20). Сравнительный анализ этих данных и результатов расчетов по российским правилам читайте в материале «Анализ отчетных данных».

Есть вопрос? Наши эксперты помогут за 24 часа! Получить ответ Новое



Школа финансового руководителя

Самое выгодное предложение

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...

Вопрос в редакцию

Ответы на самые интересные вопросы мы публикуем в газете.

Вопрос чиновнику

Горячие линии с чиновниками проходят еженедельно.

Техподдержка

Не работает сайт или сервисы? Не приходит газета? Пишите сюда!


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

Редакция газеты: info@gazeta-unp.ru | Администрация сайта: online@gazeta-unp.ru Политика конфиденциальности Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор). Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43629 от 18.01.2011


Внимание! Вы читаете профессиональную статью для бухгалтера.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль